В последние годы в России растет интерес к Программе долгосрочных сбережений (ПДС). Эта инициатива активно поддерживается государством, однако её эффективность зависит от того, как негосударственные пенсионные фонды (НПФ) инвестируют накопления граждан, пишет Дзен-канал "Вячеслав Таквель, он же Goodwin".
Осторожность НПФ: причина скромной доходности
Большинство НПФ проявляют осторожность в своих инвестиционных стратегиях, предпочитая вклад в надежные, но низкодоходные активы, такие как облигации федерального займа или корпоративные облигации. Риски, связанные с акциями, занимают в их портфелях не более 10%. Это связано с обязательством НПФ гарантировать отсутствие убытков в течение от одного до пяти лет. Поэтому управляющие фондами выбирают более безопасные вложения, что приводит к скромной средней доходности на уровне 7,3% за почти десятилетний период. В конечном итоге, такие темпы развития даже не всегда компенсируют инфляцию, таким образом, реальное увеличение накоплений остается под вопросом.
Предложение новых подходов
Ситуация может измениться благодаря предложению компании «Т-Пенсия» Центробанку. Как утверждают эксперты, НПФ могли бы формировать инвестиционные портфели с учетом возраста клиентов. Эта стратегия предполагает:
- Для молодежи (30-35 лет) – возможность более рискованных вложений, что даст шанс на большую прибыль за счет акций с высокой доходностью.
- Для старшего поколения (55 лет и старше) – акцент на сохранении уже имеющихся средств, с использованием консервативных активов, таких как облигации.
Такой подход позволит эффективно распределять риски и повысить доходность для молодых участников, одновременно защищая накопления более зрелых клиентов. Наблюдается активная поддержка этого предложения со стороны Центробанка, что открывает перспективы для передачи рисков от НПФ на индивидуальные плечи вкладчиков.
Исторические данные и цифры
Компания «Т-Инвестиции» провела моделирование, основываясь на исторических данных, и показала, что стратегия адаптации портфелей сможет обеспечить среднегодовую доходность в 10,6%. Это на 0,7% выше, чем у стандартных консервативных стратегий НПФ, при этом разница с фактической доходностью последних 10 лет составит 3,3%.
Таким образом, изменения в законодательстве могут стать ключом к улучшению доходности долгосрочных сбережений. Пересмотр сроков гарантирования может привести к более разумным инвестиционным стратегиям и, как следствие, к увеличению благосостояния россиян.
